KOMMERSIELLT PAPPER: EGENSKAPER, TYPER OCH EXEMPEL - DUDAS - 2025

Den kommersiella papper är en form av finansiering som beviljas på kort sikt genom ett oskyddat dokument. Detta papper utfärdas av finansiellt stabila företag och erbjuds på marknaden med en diskonteringsprocent tillämpad på dess nominella värde.

Syftet med detta kommersiella instrument är att finansiera kapitalbehov som genereras genom ökningen av både kundfordringar och lager, genom att nya produktionslinjer skapas eller att möta alla förvärvade kortfristiga åtaganden.

Kommersiellt papper gynnar offentliga aktiebolag eftersom det ger dem tillgång till en snabb och kortsiktig finansieringskälla. Det finns också en investerande allmänhet som åtnjuter dessa fördelar, eftersom det kan vara ett sätt att få högre utdelning än de som bankerna erbjuder.

Det stöds vanligtvis inte av någon typ av garanti. Som ett resultat är det bara de företag med högkvalitativa skuldbetyg på marknaden som hittar köpare snabbt.

Annars måste företaget locka köparen genom att ge honom locka till en högre vinstandel med en betydande rabatt.

egenskaper

Handelspapper är ett kortsiktigt osäkrat skuldinstrument som utfärdas av ett aktiebolag. Det utfärdas vanligtvis för finansiering av varulager, kundfordringar och för att kunna möta kortsiktiga skulder.

Avkastningen till investerare baseras på skillnaden mellan försäljningspriset och inköpspriset. Handelspapper erbjuder ett annat alternativ för att locka resurser till de som traditionellt erbjuds av banksystemet.

Förfallodagar för kommersiellt papper går sällan längre än 270 dagar. Det utfärdas generellt med en rabatt från dess nominella värde, vilket återspeglar de aktuella marknadsräntorna.

Eftersom affärspapper utfärdas av stora institutioner är valörerna av kommersiella papperserbjudanden betydande, vanligtvis 100 000 dollar eller mer.

Köpare av affärspapper är i allmänhet företag, finansinstitut, rika individer och pengemarknadsfonder.

Kommersiella papper och statsobligationer

Kommersiellt papper är inte lika likvärdigt som Treasury eftersom det inte har en aktiv sekundärmarknad. Därför planerar investerare som köper affärspapper att hålla dem till förfall, eftersom det är på kort sikt.

Eftersom företaget som utfärdade affärspapper kan ersätta sin betalning vid förfall, kräver investerare en högre avkastning på affärspapperet än de skulle få för en riskfri säkerhet, såsom en statsobligation, med liknande löptid.

Liksom finansdepåer gör kommersiella papper inga räntebetalningar och utfärdas med rabatt.

typer

Utkast eller växlar

Ett utkast är en ovillkorlig beställning skriven av en person (lådan) som leder en annan person (gäldenären) att betala ett visst belopp på ett specifikt datum till en namngiven tredje person (betalningsmottagaren). Utkastet är en trevägstransaktion.

Det kallas ett bankutkast om det görs i en bank; om det genomförs någon annanstans kallas det en affärsvänd. Ett utkast kallas också en växel, men medan ett förslag är förhandlingsbart eller godkännande, är detta inte sant för en växel.

Utkast används främst i internationell handel. De är en typ av check eller anteckning utan intresse. Snurrarna kan delas in i två breda kategorier:

Vänd i sikte

Det kräver att betalningen görs när den presenteras i banken.

Framåtutkast

Begär betalning på det angivna datumet.

Lånepapper

De motsvarar ett finansiellt instrument som består av ett löfte eller skriftligt åtagande från en av parterna (emittenten) att betala en annan part (mottagaren) ett specifikt belopp på ett specifikt framtida datum.

Emittenten kan utföra en skuldebrev i utbyte mot ett monetärt lån från ett finansiellt institut eller i utbyte mot möjligheten att göra ett köp på kredit.

Finansinstitut har rätt att utfärda dem. De kan också genereras av företag för att få finansiering från en icke-bankkälla.

checkar

Det är en speciell form av snurr. En check definieras som ett utkast som dras på en bank och betalas på begäran.

Det är ett dokument som utfärdats av en låda för ett finansiellt institut för att annullera det belopp som uttrycks i den till en annan person eller stödmottagare, under förutsättning att kontot som checken dras mot har medel.

Mottagaren kräver betalning från banken, men inte från lådan eller någon tidigare godkännande av checken.

Insättningscertifikat

Det är ett finansiellt dokument där en bank erkänner att den fick ett belopp från en insättare under en tidsperiod och en viss ränta och samtycker till att returnera det vid den tidpunkt som anges i certifikatet.

Banken är lådan och kreditgivaren, medan den som gör insättningen är mottagaren.

Eftersom insättningsintyg är förhandlingsbara kan de enkelt förhandlas om innehavaren vill ha kontanter, även om priset varierar med marknaden.

exempel

2007 Nordamerikansk finanskris

Marknaden för kommersiella papper spelade en viktig roll i den nordamerikanska finanskrisen som började 2007.

När investerare började tvivla på ekonomisk hälsa och likviditet hos företag som Lehman Brothers, frös kommersiella pappersmarknaden och företagen kunde inte längre få tillgång till enkel och prisvärd finansiering.

En annan effekt av frysningen av kommersiella pappersmarknader var vissa pengemarknadsfonder, som var stora investerare i kommersiellt papper, "att bryta dollarn."

Detta innebar att de berörda fonderna hade tillgångsvärden under $ 1, vilket återspeglade det sjunkande värdet på deras sällsynta affärspapper som utfärdats av företag i misstänkt ekonomisk hälsa.

Företagsexempel

Återförsäljaren Toys CA söker kortfristig finansiering för att finansiera nytt lager för semestern.

Företaget behöver 10 miljoner dollar och erbjuder investerare 10,2 miljoner dollar till ett parvärde på affärspapperet i utbyte mot 10 miljoner dollar, baserat på rådande räntor.

I själva verket skulle det finnas en räntebetalning på 200 000 USD vid förfall på affärspapperet i utbyte mot 10 miljoner dollar kontant, vilket motsvarar en ränta på 2%.

Denna ränta kan justeras beroende på antalet dagar som affärspappret är i omlopp.

referenser

1. Investopedia (2018). Kommersiellt papper. Hämtad från: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Kommersiellt papper. Hämtad från: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Kommersiellt papper och dess funktioner. Låt oss lära dig finans. Hämtad från: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). En introduktion till kommersiellt papper. Hämtad från: Investopedia.com.
5. The Free Dictionary by Farlex (2018). Kommersiellt papper. Hämtad från: legal-diction.thefreedictionary.com.