FINANSIELL HÄVSTÅNG: VAD ÄR DET FÖR, PRISER OCH EXEMPEL - DUDAS

Den finansiella hävstångsgraden är i vilken utsträckning ett företag använder de pengar du har lånat, till exempel skuld och föredragna aktier. Det hänvisar till det faktum att du uppkommer skuld för att förvärva ytterligare tillgångar. Ju mer finansiell skuld ett företag använder, desto större är dess finansiella hävstång.

När ett företag ökar sina skulder och föredragna aktier på grund av finansiell hävstång ökar de belopp som ska betalas för ränta, vilket påverkar resultatet per aktie negativt. Som ett resultat ökar risken för kapitalavkastning för aktieägarna.

Företaget måste överväga sin optimala kapitalstruktur när de fattar finansieringsbeslut; På detta sätt kan du säkerställa att varje skuldökning ökar dess värde. Med finansiell hävstång investeras mer pengar än du har, för att kunna få mer vinster (eller fler förluster) än om bara det tillgängliga kapitalet investeras.

Företag med hög hävstång anses ha risk för konkurs om de av någon anledning inte kan betala sina skulder, vilket kan leda till svårigheter att få nya lån i framtiden.

Vad är det för?

Finansiell hävstång representerar i vilken utsträckning ett företag använder lånade pengar. Den utvärderar också företagets solvens och dess kapitalstruktur.

Att analysera den befintliga skuldnivån är en viktig faktor som borgenärer tar hänsyn till när ett företag vill ansöka om ett ytterligare lån.

Att ha en hög hävstångseffekt i ett företags kapitalstruktur kan vara riskabelt, men det ger också fördelar. Det är fördelaktigt under perioder då företaget tjänar vinst när det växer.

Å andra sidan kommer ett mycket hävstångsföretag att kämpa om det upplever en minskad lönsamhet. Du kan ha en högre risk för fallissemang än ett olämpligt eller mindre hävstångsföretag i samma situation. I huvudsak lägger hävstång risk, men det skapar också en belöning om det går bra.

När används det?

Ett företag förvärvar skuld för att köpa specifika tillgångar. Detta är känt som "säkerhetskopierade lån", och det är mycket vanligt vid fastigheter och köp av anläggningstillgångar som materiella anläggningstillgångar.

Aktieinvesterare beslutar att låna pengar för att dra nytta av sin investeringsportfölj.

En person utnyttjar sina besparingar när han köper ett hus och beslutar att låna pengar för att finansiera en del av priset med en inteckningskuld. Om fastigheten säljs vidare till ett högre värde görs en vinst.

Affärsaktieägare utnyttjar sina investeringar genom att låta företaget låna en del av den finansiering den behöver.

Ju mer du lånar, desto mindre kapital behövs, så all vinst eller förlust delas mellan en mindre bas och följaktligen blir vinsten eller förlusten som genereras proportionellt större.

Typ av hävstångseffekt

Operativ hävstångseffekt

Det avser procentandelen fasta kostnader med avseende på rörliga kostnader. Med hjälp av fasta kostnader kan företaget förstora effekten av en förändring i försäljningen på förändringen i rörelseresultatet.

Därför kallas företagets förmåga att använda fasta driftskostnader för att förstora effekterna av förändringar i försäljningen på dess rörelseresultat driftshävstång.

Det är ett intressant faktum att en förändring i försäljningsvolym leder till en proportionell förändring i ett företags rörelseresultat på grund av företagets förmåga att använda fasta driftskostnader.

Ett företag som har hög driftshävstång kommer att ha en stor andel fasta kostnader i sin verksamhet och är ett kapitalintensivt företag.

Ett negativt scenario för denna typ av företag skulle vara när dess höga fasta kostnader inte täcks av vinster på grund av en minskad efterfrågan på produkten. Ett exempel på en kapitalintensiv verksamhet är en bilfabrik.

Ekonomisk bedömning

Det avser mängden skuld som ett företag använder för att finansiera sin affärsverksamhet.

Att använda lånade fonder istället för aktiefonder kan faktiskt förbättra företagets avkastning på eget kapital och vinst per aktie, så länge vinstökningen är större än räntorna på lånen.

Överanvändning av finansiering kan dock leda till fallissemang och konkurs.

Kombinerad hävstång

Det hänvisar till kombinationen av användning av operationell hävstång med finansiell hävstång.

Båda spakarna avser fasta kostnader. Om de kombineras erhålls den totala risken för ett företag, vilket är förknippat med den totala hävstångseffekten eller företagets kombinerade hävstångseffekt.

Företagets förmåga att täcka summan av fasta drifts- och finansiella kostnader kallas kombinerad hävstång.

Exempel

Anta att du vill köpa aktier i ett företag och ha 10 000 dollar för att göra det. Aktierna är prissatta till 1 dollar per aktie, så du kan köpa 10 000 aktier.

Sedan köps 10 000 aktier till 1 dollar. Efter en viss tid prissätts detta företag till 1,5 dollar per aktie; Av denna anledning beslutas det att sälja de 10 000 aktierna för det totala beloppet på 15 000 dollar.

I slutet av operationen tjänades $ 5 000 med en investering på 10 000 $; det vill säga en lönsamhet på 50% erhölls.

Nu kan vi analysera följande scenario för att ta reda på vad som skulle ha hänt om det hade beslutats att utnyttja ekonomiskt:

Scenario med finansiell hävstång

Anta att du genom att låna från banken fick en kredit på $ 90 000; därför kan 100 000 aktier köpas för $ 100 000. Efter en viss tid är aktierna i detta företag 1,5 USD per aktie, så det beslutas att sälja 100 000 aktier till ett totalt värde av 150 000 USD.

Med dessa $ 150 000 betalas det begärda lånet på $ 90 000, plus $ 10 000 i ränta. I slutet av operationen har vi: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

Om du inte tar hänsyn till det ursprungliga beloppet du hade på 10 000 $ har du en vinst på $ 40 000. Det vill säga en lönsamhet på 400%.

Å andra sidan, om aktierna hade sjunkit till $ 0,5 istället för att gå upp till $ 1,5, skulle det finnas 100 000 aktier värda $ 50 000, vilket inte ens skulle kunna möta de 90 000 $ av de lån plus $ 10.000 ränta.

Till slut hamnade han utan pengar och en skuld på 50 000 dollar; det vill säga en förlust på 60 000 dollar. Om vi inte hade lånat pengar och beståndet hade gått ner skulle bara 5 000 dollar ha gått förlorade.

referenser

Admin (2018). Ekonomisk bedömning. ExecutiveMoneyMBA. Hämtad från: executivemoneymba.com.
Investopedia (2018). Finansiell hävstång. Hämtad från: investopedia.com.
Harold Averkamp (2018). Vad är finansiell hävstång? AccountingCoach. Hämtad från: accountingcoach.com.
Wikipedia, den fria encyklopedin (2018). Hävstångseffekt (finans). Hämtad från: en.wikipedia.org.
Ready Ratios (2018). Finansiell hävstång. Hämtad från: readyratios.com.
Min redovisningskurs (2018). Skuldsättningsgrad. Hämtad från: myaccountingcourse.com.
CFI (2018). Hävstångsgraden. Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.

FINANSIELL HÄVSTÅNG: VAD ÄR DET FÖR, PRISER OCH EXEMPEL - DUDAS - 2025