NUVARANDE FÖRHÅLLANDE: ANALYS, HUR DET BERÄKNAS OCH EXEMPEL - DUDAS - 2025

Den nuvarande kvoten är en likviditetsindikator som mäter ett företags förmåga att betala sina åtaganden på kort sikt eller som har en löptid senast ett år.

Denna indikator informerar investerare och analytiker om hur ett företag kan maximera omsättningstillgångar i balansräkningen för att tillfredsställa sina kortfristiga skulder och andra betalningar.

Källa: pixabay.com

Nuvarande förhållande kan vara ett användbart mått på ett företags kortsiktiga solvens när de placeras i sammanhanget med det som historiskt sett varit normalt för företaget. Det ger också mer information när det beräknas upprepade gånger över flera perioder.

En begränsning uppstår när nuvarande kvot används för att jämföra olika företag med varandra. Företag skiljer sig väsentligt mellan branscher, så att jämföra detta förhållande mellan branscher leder inte till en produktiv syn.

Den nuvarande kvoten benämns så eftersom den, till skillnad från andra likviditetsgrader, innehåller alla kortfristiga tillgångar och skulder. Den nuvarande kvoten kan också kallas rörelsekapitalkvoten.

Anledningsanalys

Högt strömförhållande

Ett nuvarande förhållande större än 1 indikerar att företaget har tillräckliga ekonomiska resurser för att förbli lösningsmedel på kort sikt.

Eftersom nuvarande förhållande endast är ett fotografi är det inte en fullständig representation av ett företags likviditet eller solvens.

Till exempel kan ett företag ha en mycket hög nuvarande kvot, men dess kundfordringar kan vara mycket gamla, kanske för att dess kunder betalar för långsamt, vilket kan döljas i den nuvarande kvoten.

Kvaliteten på ett företags andra tillgångar måste också beaktas mot sina skyldigheter. Om inventeringen inte kan säljas kan det nuvarande förhållandet verka acceptabelt vid en punkt, men företaget kan vara konkurs.

I teorin, desto högre nuvarande kvot, desto bättre kan företaget betala sina skyldigheter.

Även om ett högt förhållande större än 3 kan visa att företaget kan täcka tre gånger sina kortfristiga skulder, indikerar det verkligen att det inte använder sina omsättningstillgångar effektivt eller inte hanterar sitt rörelsekapital väl.

Låg strömförhållande

Ett företag med en nuvarande andel mindre än 1 har inte kapital tillgängligt för att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden, om de alla skulle förfallas samtidigt.

Detta kan verka alarmerande, även om olika situationer kan påverka nuvarande kvot i ett solidt företag.

Exempelvis kan en normal cykel för företagets insamlings- och betalningsprocesser leda till en hög nuvarande kvot när betalningar tas emot, men en låg nuvarande kvot när dessa samlingar minskar.

Att beräkna den nuvarande kvoten vid en tidpunkt kan indikera att företaget inte kan täcka alla sina kortfristiga skulder, men det betyder inte att det inte kommer att kunna göra det när betalningarna har mottagits.

Vissa stora företag, som Wal-Mart, kan också förhandla om längre betalningsvillkor än genomsnittet med sina leverantörer.

Stora detaljhandlare kan också minimera volymen på sina lager genom en effektiv leveranskedja, vilket får deras omsättningstillgångar att krympa jämfört med kortfristiga skulder, vilket ger en lägre omsättningskvot.

Till exempel är det känt att Wal-Marts nuvarande kvot i januari 2019 var bara 0,80.

Förändras över tid

Vad som gör aktuellt förhållande bra eller dåligt beror på hur det förändras över tid.

Ett företag som verkar ha ett acceptabelt nuvarande förhållande kan flytta till en situation där det kommer att ha svårt att betala sina räkningar.

Däremot skulle ett företag som verkar kämpa nu kunna utvecklas mot ett hälsosammare nuvarande förhållande.

I det första fallet förväntas trenden med nuvarande kvot över tid ha en negativ inverkan på företagets värde.

En förbättrad nuvarande kvot kan indikera en möjlighet att investera i undervärderade aktier i en affärsvändning.

Hur beräknas det?

För att beräkna detta förhållande jämför analytiker ett företags omsättningstillgångar med dess kortfristiga skulder. Formeln är:

Kortfristig kvot = total omsättningstillgångar / totala kortfristiga skulder.

Omsättningstillgångar i balansräkningen inkluderar kontanter, kundfordringar, lager och andra tillgångar som förväntas avräknas eller konverteras till kontanter på mindre än ett år.

Kortfristiga skulder inkluderar leverantörsskulder, löner, skatter som ska betalas och den aktuella delen av långfristig skuld.

Ett nuvarande förhållande som är i linje med branschgenomsnittet eller något högre anses vara acceptabelt. Ett nuvarande förhållande som är lägre än branschgenomsnittet kan indikera en högre risk för fallissemang.

På samma sätt, om ett företag har en mycket hög nuvarande kvot jämfört med sin jämställdhetsgrupp, indikerar det att ledningen kanske inte använder sina tillgångar effektivt.

begränsningar

Lagerkomponent

När siffran för omsättningstillgångarna inkluderar en stor del av lagret kan det finnas en begränsning, eftersom dessa tillgångar kan vara svåra att avveckla.

Detta kan vara ett problem om ledningen använder redovisningstekniker för att fördela en ovanligt stor mängd omkostnader till inventarier, vilket ytterligare uppblåsar det registrerade lagerbeloppet.

Skuldbetalning

Ett annat problem kan uppstå när ett företag använder sin kreditgräns för att betala räkningar när de förfaller, vilket bringar kassabalansen nära noll.

I detta fall kan den nuvarande kvoten vara ganska låg, och ändå närvaron av en kredit skulle göra det möjligt för företaget att betala i tid.

Jämförelse mellan branscher

Företag har olika finansiella strukturer i olika branscher, så det är inte möjligt att jämföra aktuella förhållanden mellan företag i olika branscher.

Istället bör användningen av strömförhållandet begränsas till jämförelser inom samma bransch.

Exempel

Den nuvarande kvoten för tre företag, Apple, Walt Disney och Costco Wholesale, beräknas enligt följande för räkenskapsåret som slutar 2017:

För varje $ 1 kortfristig skuld hade COST $ 0,98 cent tillgängliga för att betala skulden vid det här fotografiet togs.

På liknande sätt hade Disney 0,81 cent i omsättningstillgångar för varje dollar kortfristig skuld.

Apple hade mer än tillräckligt för att täcka sina kortfristiga skulder om de i teorin måste betalas omedelbart och alla omsättningstillgångar skulle kunna konverteras till kontanter.

referenser

1. Will Kenton (2019). Definition av nuvarande förhållande. Hämtad från: investopedia.com.
2. Min redovisningskurs (2019). Nuvarande förhållandet. Hämtad från: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedia, gratis encyklopedi (2019). Nuvarande förhållandet. Hämtad från: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019). Nuvarande förhållande formel. Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Nuvarande förhållandet. Redovisningsverktyg. Hämtad från: accountingtools.com.