INTERN MÖJLIGHET: VAD DET ÄR OCH EXEMPEL - DUDAS - 2025

Den interna möjlighetskursen är avkastningen på investeringen som tillämpas på beräkningen av nuvärdet. Med andra ord skulle det vara den förväntade minsta avkastningskursen om en investerare väljer att acceptera ett belopp i framtiden när man jämför det med samma belopp idag.

Den interna möjlighetskurs som väljs för beräkningen av nuvärdet är mycket subjektiv, eftersom det är den minsta avkastningskurs som du kan förvänta dig att få om dagens dollar investerades under en tidsperiod.

Källa: pixabay.com

Därför är det summan av en anmärkningsvärd ränta och tidsvärdet. Detta ökar matematiskt det framtida värdet i absoluta eller nominella termer.

Snarare används den interna möjlighetsgraden för att beräkna framtida värde som en funktion av nuvärdet. Detta tillåter en kapitalleverantör eller långivare att reglera det förnuftiga beloppet för eventuell framtida förpliktelse eller vinst, i förhållande till nuvärdet av kapitalet.

Vad är den interna möjlighetsgraden?

Den interna möjlighetskursen är en kritisk komponent i den diskonterade kassaflödesberäkningen. Det är en ekvation som bestämmer hur mycket en serie framtida kassaflöden är värd som ett enskilt aktuellt värde på engångsbeloppet.

För investerare kan denna beräkning vara ett kraftfullt verktyg för att värdera företag eller andra investeringar med förutsägbara intäkter och kassaflöden.

Anta till exempel att ett företag har en stor och konsekvent marknadsandel i sin bransch.

Om företagets resultat kan förutsägas i framtiden kan det diskonterade kassaflödet användas för att uppskatta vad värdet för det företaget ska vara idag.

Denna process är inte så enkel som att bara lägga till kassaflödesbeloppen och komma till ett värde. Det är där den interna möjlighetsgraden spelas in.

Faktorer att tänka på

Kassaflödet imorgon kommer inte att vara värt så mycket som i dag på grund av inflationen. När priserna ökar med tiden kommer pengar inte att köpa så mycket i framtiden jämfört med vad de kan köpa idag.

För det andra finns det osäkerhet i framtiden. Det är helt enkelt inte känt vad som kommer att hända, till exempel en oförutsedd nedgång i ett företags vinster.

Dessa två faktorer, tidsvärdet på pengar och risken för osäkerhet, utgör en teoretisk grund för den interna möjlighetsgraden.

Ju högre den interna möjlighetsgraden, desto större osäkerhet. Detta är desto lägre nuvärdet av det framtida kassaflödet.

Den interna möjlighetsgraden är en förfinad uppskattning och inte en vetenskaplig säkerhet. Med beräkningen kan du få en uppskattning av företagets värde.

Om analysen uppskattar att företaget kommer att vara värt mer än det aktuella priset på sina aktier, betyder det att aktierna kan vara undervärderade och värda att köpa.

Om uppskattningen visar att aktierna kommer att vara mindre värda än de aktuella noterade aktierna, kan de vara övervärderade och en dålig investering.

Formel

Det uttrycks i procent. Det beror på anskaffningsvärdet (nuvarande sammansatt ränta) och tidsintervallet mellan investeringsdatumet och det datum då avkastningen börjar ta emot.

Formeln är: 1 / (1 + r) ^ n. Där 'r' är den avkastningskrav (ränta) som är 'och' är antalet år. Kallas också diskonteringsränta.

Vägt genomsnittlig kostnad för eget kapital är en av de bästa konkreta metoderna och ett bra ställe att börja. Men även det kommer inte att ge den perfekta interna möjlighetsgraden för varje situation.

Rabatterad kassaflödesanalys

Det är en värderingsmetod som vanligtvis används för att uppskatta värdet på en investering baserat på dess förväntade framtida kassaflöden.

Baserat på begreppet tidsvärde för pengar hjälper diskonterade kassaflödesanalyser att utvärdera projektets eller investeringens livskraft. Detta är genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden med en intern möjlighet.

Enkelt uttryckt, om ett projekt behöver en viss investering nu, och även under de kommande månaderna, och det finns förutsägelser tillgängliga om framtida avkastning det kommer att generera, med hjälp av den interna möjlighetsgraden är det möjligt att beräkna nuvärdet på alla dessa kassaflöden .

Om nuvärdet är positivt anses projektet vara livskraftigt. Annars betraktas det som ekonomiskt ovärderligt.

I detta sammanhang med diskonterad kassaflödesanalys avser den interna möjlighetskursen räntan som används för att bestämma nuvärdet.

Illustrativt exempel

Till exempel kommer 100 $ som investeras idag i en sparplan som erbjuder en räntesats på 10% att öka till 110 $. Med andra ord är $ 110 (framtida värde) när diskonterade till en kurs av 10% värt $ 100 (nuvärdet).

Om man känner till, eller rimligen kan förutsäga, alla dessa framtida kassaflöden, till exempel det framtida värdet på $ 110, kan man använda en viss intern möjlighetskurs, erhålla det framtida värdet på den investeringen.

exempel

En investerare kan ha 10 000 dollar för att investera och vill få minst 7% avkastning under de kommande 5 åren för att uppnå sitt mål. Denna 7% -ränta skulle betraktas som din interna möjlighet. Det är det belopp som investeraren behöver för att göra investeringen.

Den interna möjlighetsgraden används oftast för att beräkna livslängdernas nuvarande och framtida värden. Till exempel kan en investerare använda denna ränta för att beräkna värdet på sin investering i framtiden.

Om han lägger in 10 000 dollar idag kommer det att vara värt cirka 26 000 dollar på tio år med en intern möjlighet på 10%.

Omvänt kan en investerare använda denna ränta för att beräkna hur mycket pengar han kommer att behöva investera idag för att uppfylla ett framtida investeringsmål.

Om en investerare vill ha $ 30 000 på fem år och antar att han kan få en intern möjlighet på 5%, kommer han att behöva investera cirka 23 500 dollar idag.

Företag

Företag använder denna ränta för att mäta avkastning på eget kapital, lager och vad de än investerar pengar i.

Till exempel kan en tillverkare som investerar i ny utrustning kräva en skattesats på minst 9% för att kompensera det köp som ska göras.

Om 9% -minimumet inte uppfylls, måste du ändra dina produktionsprocesser som en konsekvens.

referenser

1. Min redovisningskurs (2019). Vad är en rabattkurs? Hämtad från: myaccountingcourse.com.
2. Business Dictionary (2019). Rabatt. Hämtad från: businessdiction.com.
3. Will Kenton (2019). Rabatt. Investopedia. Hämtad från: investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Vad är diskonteringsräntan? Hämtad från: fool.com.
5. CFI (2019). Rabatt. Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.