INITIAL INVESTERING I ETT FÖRETAG: STRUKTUR OCH EXEMPEL - DUDAS - 2025

Den initiala investeringen i ett företag eller startkapitalet är de pengar som ägaren av denna verksamhet behöver för att starta verksamheten. Dessa pengar används för att täcka startkostnader, till exempel köp av byggnaden, inköp av utrustning och förnödenheter och anställning av anställda.

Dessa medel, eller eget kapital, kan komma från företagets personliga sparande, ett banklån, ett statligt bidrag, pengar som lånats från olika källor, inklusive familj och vänner, eller pengar som samlas in från externa investerare.

Källa: pixabay.com

Den initiala investeringen för ett företag är helt enkelt pengar. Det är finansieringen för företaget eller pengarna som används för dess drift och för köp av tillgångar. Kostnaden för kapital är kostnaden för att få pengar eller finansiering för verksamheten.

Även små företag behöver kontanter för att driva, och de pengarna kommer att komma till en kostnad. Företag vill att denna kostnad ska betalas så lågt som möjligt.

Kapitalbudget

Beslut om kapitalbudgetering innebär noggrann uppskattning av det initiala investeringsutlägget och framtida kassaflöden i ett projekt. Rätt uppskattning av dessa insatser hjälper till att fatta beslut som ökar aktieägarnas förmögenhet.

Projekt kräver ofta en stor initial investering från ett företag i början av ett projekt, vilket kommer att generera positivt kassaflöde över tid.

Denna initiala investering ingår i ett projekt lönsamhet under den diskonterade kassaflödesanalysen som används för att bedöma om projektet är lönsamt eller inte.

Strukturera

Den initiala investeringsstrukturen är det sätt som ett företag planerar att finansiera sin initiala verksamhet och tillväxt med olika källor till fonder.

Kombinationen av skuld- och kapitalfinansiering för ett företag kallas företagets kapitalstruktur.

Skulden är i form av långfristiga lån eller skuldebrev, medan eget kapital klassificeras som vanliga eller föredragna aktier.

Kortsiktiga skulder, liksom krav på rörelsekapital, anses också vara en del av den initiala investeringsstrukturen.

Inledande investeringskostnad

Kostnaden för ett företags initiala investering är helt enkelt kostnaden för de pengar som företaget tänker använda för att finansiera sig själv.

Om ett företag bara använder kortfristiga skulder och långfristiga skulder för att finansiera sin nystartade verksamhet, använder den bara skuld, och kostnaden för eget kapital är vanligtvis räntorna att betala för dessa skulder.

När ett företag är offentligt och har investerare, blir kapitalkostnaden mer komplicerad. Om företaget bara använder medel som tillhandahålls av investerare, är kostnaden för eget kapital kostnaden för eget kapital.

Vanligtvis har denna typ av företag skulder, men det finansieras också med kapitalfonder eller pengar som investerare tillhandahåller. I detta fall är kostnaden för eget kapital kostnaden för skuld plus kostnaden för eget kapital.

Stöd för startups investerar vanligtvis i hopp om att dessa företag kommer att utvecklas till lukrativa verksamheter som kan täcka startkapital och även betala högre avkastning genom en exit.

Skuldsättningsgrad

När analytiker hänvisar till kapitalstrukturen hänvisar de troligen till förhållandet: ett bolags skuld / eget kapital, som ger information om företagets risk.

Investerare kan kontrollera ett företags kapitalstruktur genom att övervaka skuld / soliditet och jämföra det med sina kamrater.

I allmänhet har ett företag som är kraftigt finansierat med skuld en mer aggressiv kapitalstruktur och därför utgör en högre risk för investerare. Denna risk kan dock vara den främsta källan till företagets tillväxt.

Skuld är ett av de två huvudsakliga sätten att företag kan få en initial investering på kapitalmarknaderna.

Skuld gör det möjligt för ett företag att behålla ägandet, i motsats till eget kapital. I tider med låga räntor är skuld också rikligt och lättillgängligt.

Eget kapital är dyrare än skuld, särskilt när räntorna är låga. Till skillnad från skuld behöver dock inte eget kapital återbetalas om intäkterna minskar.

Skuld och eget kapital i balansräkningen

Både skuld och eget kapital finns i balansräkningen. Tillgångar i balansräkningen köps med denna skuld och eget kapital.

Företag som använder mer skuld än eget kapital för att finansiera tillgångar har en hög hävstångsgrad och en aggressiv kapitalstruktur. Ett företag som betalar för tillgångar med mer kapital än skuld har en låg hävstångsgrad och en konservativ kapitalstruktur.

En hög hävstångsgrad och / eller en aggressiv kapitalstruktur kan också leda till högre tillväxt. Å andra sidan kan en konservativ kapitalstruktur leda till lägre tillväxt.

Målet med företagsledningen är att hitta den optimala kombinationen av skuld och eget kapital. Detta är också känt som den optimala kapitalstrukturen.

Betydelsen av kapital

Kapital är de kontanter som företag använder för att finansiera sin verksamhet. Kostnaden för eget kapital är helt enkelt den ränta som det kostar företaget att få finansiering.

Kapital för mycket små företag kan endast baseras på leverantörskredit. För större företag kan kapitalet vara leverantörens kredit och långfristiga skulder eller skulder. Dessa är företagets skulder.

För att bygga nya anläggningar, köpa ny utrustning, utveckla nya produkter och uppgradera informationsteknologi måste företag ha pengar eller kapital.

För varje beslut som detta måste företagets ägare besluta om avkastningen på investeringar är större än kapitalkostnaderna, eller kostnaden för pengar som det krävs för att investera i projektet.

Hur beräknar jag det?

Företagare investerar vanligtvis inte i nya projekt om inte kapitalavkastningen de investerar i dessa projekt är större än eller åtminstone lika med kostnaden för det kapital de måste använda för att finansiera dessa projekt. Kostnaden för kapital är nyckeln till alla affärsbeslut.

Den initiala investeringen är lika med de pengar som behövs för kapitalkostnader, såsom maskiner, verktyg, frakt och installation, etc.

Dessutom, varje befintlig ökning av rörelsekapitalet och subtrahering av eventuellt kassaflöde efter skatt, erhållet från försäljning av gamla tillgångar. Dolda kostnader ignoreras eftersom de är irrelevanta. Formeln är som följer:

Startinvestering = Fasta kapitalinvesteringar + Rörelsekapitalinvestering - Inkomst från försäljning av tillgångar (Räddningsvärde).

Fast kapitalinvestering

Det hänvisar till investeringen som ska göras för att köpa den nya utrustningen som krävs för projektet. Denna kostnad kommer också att inkludera installations- och fraktkostnader i samband med att köpa utrustningen. Detta ses ofta som en långsiktig investering.

Investering av rörelsekapital

Det motsvarar investeringen som gjordes i början av projektet för att täcka sina driftskostnader (till exempel lager av råvaror). Detta ses ofta som en kortsiktig investering.

Räddningsvärde

Avser kontantvinster som samlas in från försäljningen av gammal utrustning eller tillgångar. Sådana vinster realiseras endast om ett företag beslutar att sälja de äldsta tillgångarna.

Till exempel, om projektet var en översyn av en fabrik, kan detta innebära försäljning av gammal utrustning. Men om projektet är inriktat på att utvidgas till en ny produktionsanläggning, kanske det inte är nödvändigt att sälja gammal utrustning.

Därför gäller termen endast i de fall då företaget säljer äldre anläggningstillgångar. Räddningsvärdet är ofta ganska nära det rådande marknadsvärdet för den aktuella tillgången.

Exempel

Saindak Company startade ett prospekterings- och utvinningsprojekt för koppar och guld i Baluchistan 2015. Mellan 2016 och 2017 hade det utgifter för 200 miljoner dollar i seismiska studier av området och 500 miljoner dollar för utrustning.

År 2018 övergav företaget projektet på grund av en oenighet med regeringen. Nyligen tillsvars en ny, mer affärsvänlig regering.

Saindaks verkställande direktör anser att projektet måste omprövas. Företagets finansanalytiker och chefsingenjör uppskattar att 1,5 miljarder dollar i ny utrustning behövs för att starta om projektet. Frakt- och installationskostnaderna skulle uppgå till 200 miljoner dollar.

Omsättningstillgångar bör öka med 200 miljoner dollar och kortfristiga skulder med 90 miljoner dollar. Utrustning som köpts 2016-2017 är inte längre användbar och måste säljas för en vinst efter skatt på 120 miljoner dollar. För att hitta det initiala investeringsutlägget som krävs har vi:

Beräkning av den initiala investeringen

Startinvestering = inköpspris för utrustning + leverans och installation + ökning av rörelsekapital - inkomst från försäljning av tillgångar.

Inledande investeringar = 1,5 miljarder dollar + 200 miljoner dollar + (200 miljoner dollar - 90 miljoner dollar) - 120 miljoner dollar = 1,69 miljarder dollar.

Saindak behöver 1,69 miljarder dollar för att starta om projektet. Du måste beräkna projektets framtida kassaflöden och beräkna nuvärdet och / eller intern avkastning för att bestämma om du vill gå vidare med omstarten.

Att spendera 200 miljoner dollar på seismiska studier är inte en del av den initiala investeringen, eftersom det är en sänkt kostnad.

referenser

1. Rosemary Peavler (2018). Vad är startkapital? The Balance Small Business. Hämtad från: thebalancesmb.com.
2. Business Dictionary (2018). Startkapital. Hämtad från: businessdiction.com.
3. Xplaind (2018). Inledande investering. Hämtad från: xplaind.com.
4. CFI (2018). Initial beräkning av utlägg. Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Startkapital. Hämtad från: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Kapital struktur. Hämtad från: investopedia.com.