DRIFTSCYKEL: VAD DET ÄR, HUR DET BERÄKNAS OCH EXEMPEL - DUDAS - 2025

Den verksamhetscykel hänvisar till de dagar det tar för ett företag att ta emot inventering, sälja denna förteckning, och samla in pengar från försäljningen av denna förteckning. Denna cykel spelar en viktig roll för att bestämma effektiviteten i ett företags resultat.

Driftscykeln använder kundfordringar och lager. Det jämförs ofta med kontantomvandlingscykeln eftersom den använder samma komponentdelar.

Källa: pixabay.com

Det som emellertid gör dem annorlunda är att driftscykeln tittar på dessa komponenter ur perspektivet av hur väl företaget hanterar driftskapital, snarare än påverkan dessa komponenter har på kontanter.

Det kallas driftscykeln eftersom denna process med att producera / köpa lager, sälja den, återvinna kontanter från kunder och använda dessa kontanter för att köpa / producera lager, upprepas så länge företaget är verksamt.

Operationscykeln är användbar för att uppskatta mängden rörelsekapital som ett företag kommer att behöva för att upprätthålla eller växa sin verksamhet. Ett annat användbart mått som används för att utvärdera verksamhetens effektivitet är kontantcykeln.

Driftcykelns varaktighet

Ett företag med en extremt kort driftscykel kräver mindre kontanter för att upprätthålla sin verksamhet, så att det fortfarande kan växa och sälja till relativt små marginaler.

Omvänt, om dess driftscykel är ovanligt lång, kan ett företag vara lönsamt och fortfarande kräva ytterligare finansiering för att växa, även i måttlig takt.

Vad består det av?

Driftscykeln är ett mått på den operativa effektiviteten och hanteringen av ett företags rörelsekapital. En kort arbetscykel är bra. Detta indikerar att företagets kontanter är bundna under en kortare period.

Netto driftscykel (kontantcykel) kontra driftscykel

Driftscykeln förväxlas ofta med nettoperationscykeln. Detta är också känt som kontantcykeln. Nettooperationscykeln anger hur lång tid det tar för ett företag att samla in kontanter för försäljning av lager.

Å andra sidan är driftscykeln tidsperioden mellan inköp av lager och kontanter som samlas in från försäljningen av lagret.

Nettooperationscykeln är tidsperioden mellan betalningen av lagret och de kontanter som samlas in från försäljningen av lagret.

Betydelsen av driftscykeln

Driftscykeln erbjuder en vision om ett företags driftseffektivitet. En kortare cykel föredras, eftersom det indikerar en mer effektiv och framgångsrik verksamhet.

En kortare cykel indikerar att ett företag snabbt kan återta sina investeringar och ha tillräckligt med kontanter för att uppfylla sina skyldigheter. Om ett företags verksamhetscykel är lång, indikerar det att företaget behöver mer tid för att konvertera sina lagerköp till kontanter.

Ju kortare desto bättre?

Det är lätt att anta att kortare är bättre när det gäller ett företags kontantomvandlingscykel eller driftscykel. Detta gäller för det första, men inte nödvändigtvis i det andra.

Naturligtvis finns det många variabler kopplade till att hantera kundfordringar, lager och kundfordringar. Dessa variabler kräver att många beslut fattas av chefer.

Till exempel kan korta insamlingstider begränsa försäljningen. Minsta lagernivåer kan innebära att ett företag inte kan fullfölja order på rätt tid. Detta kommer sannolikt att resultera i en viss förlorad försäljning.

Därför verkar det som om ett företag upplever en stark tillväxt i försäljning och rimliga intäkter bör komponenterna i dess verksamhetscykel återspegla en hög grad av historisk konsistens.

Konsekvensen för dessa index i ett företags historia är ett av de viktigaste måtten på framgång.

Hur beräknas det?

Formeln som används för att beräkna en driftscykel i dagar är följande:

Driftcykel = RI + RCC, där

RI = Lageromsättning.

RCC = Omsättning av kundfordringar.

Varulageromsättningen är lika med det genomsnittliga antalet dagar som ett företag säljer sitt lager.

Å andra sidan är kundfordringar den period på dagar då kundfordringar omvandlas till kontanter.

Alternativt kan följande utvidgade formel också användas för att beräkna driftscykeln:

Driftscykel = (365 / Kostnad för sålda varor) × Genomsnittlig varulager + (365 / kreditförsäljning) × Genomsnittlig kundfordran.

Komponenter

För att bestämma verksamhetscykeln måste analytiker först beräkna de olika komponenterna som används i formeln ovan.

När beloppen för lageromsättning och kundfordringar är på plats kan de inkluderas i formeln för att bestämma driftscykeln för ett företag.

Lageromsättning (IR)

-Kostnaderna för sålda varor som finns tillgängliga i ett företags årliga resultaträkning måste delas med 365 för att hitta beloppet för kostnaden för sålda varor per dag.

-Beräkna det genomsnittliga lagerbeloppet genom att lägga till lagerbeloppet i början (eller slutet av föregående år) och slutbeloppet. Båda beloppen finns tillgängliga i balansräkningen.

Dela sedan med 2 för att få det genomsnittliga lagret för den aktuella tidsperioden.

-Del upp det genomsnittliga lagerbeloppet som erhållits i steg 2, med beloppet för kostnaden för sålda varor per dag, erhållen i steg 1.

Till exempel kommer ett företag med en försäljningskostnad på 760 miljoner dollar och en genomsnittlig inventering på 560 miljoner dollar att ha en IR enligt följande:

730 miljoner dollar / 365 = 2 miljoner dollar (kostnad för sålda varor per dag).

RI = $ 560 miljoner / $ 2 miljoner = 280 (lageromsättningsdagar).

Omsättning av kundfordringar (RCC)

RCC kan beräknas med hjälp av mängden nettoomsättning och kundfordringar, med följande steg:

- Dela nettoomsättningen, tillgänglig i ett företags årliga resultaträkning, med 365 för att bestämma nettoomsättningen per dag.

- Beräkna det genomsnittliga beloppet på kundfordringar, lägg till det initiala beloppet (eller slutet på föregående år) och det slutliga beloppet på kundfordringar. Dela sedan med 2 för att få genomsnittet för den aktuella tidsperioden.

- Dela det genomsnittliga beloppet på kundfordringar med mängden nettoomsättning per dag.

Alternativ term

Det är vanligt att också uttrycka de två huvudkomponenterna i driftscykeln (RI och RCC) som en faktor (x) gånger, när det gäller affärsvolymer.

Således skulle en lageromsättning på 280 dagar uttryckas som en omsättning på 1,3 gånger per år. Detta beror på 365 dagar / 280 dagar = 1,3 gånger.

Vissa analytiker föredrar användningen av dagar eftersom det är mer bokstavligt och lättare att förstå ur ett konceptuellt perspektiv.

exempel

Jämförelse av företag

Vi kan jämföra två hypotetiska företag, företag A och företag B, med följande siffror:

När det gäller insamlingen av kundfordringar visar RCC-siffrorna att företag A är betydligt effektivare i drift än företag B.

Sunt förnuft skulle bestämma att ju längre ett företag har osamlade pengar, desto större risk tar det.

Är företag B försumma med att inte samla in sina kundfordringar mer effektivt? Eller kanske du försöker öka din marknadsandel genom att göra dina kunder mer attraktiva betalningsvillkor?

Dessa två företag har nästan samma lager på dagar. I detta fall har båda företagen IR-siffror som är högre än genomsnittet för ett företag i alla branscher.

Slutsatser

Detta är då troligtvis en återspegling av den aktuella branschen snarare än dålig effektivitet. För att få en mer fullständig bild skulle det dock vara användbart att jämföra dessa två RI-siffror med andra företag inom samma bransch.

På ett sätt är A effektivare med att använda andra människors pengar, men från dessa siffror är orsaken till detta inte omedelbart tydlig.

En analytiker vill förmodligen veta vad det innebär för kreditvärdigheten för vart och ett av dessa företag och varför de är olika.

Walmart

Walmart Stores Inc. har mycket att göra med varulager. Vi hittar din driftscykel under förutsättning att all din försäljning är: (a) kontantförsäljning och (b) kreditförsäljning.

Del A)

Dagar som tagits för att konvertera varulager till kundfordringar = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Eftersom det inte finns någon kreditförsäljning är tiden som krävs för att återkräva kontanter från kundfordringar noll. Kunder betalar alltid kontant omedelbart. Därför är driftscykeln i detta fall: 43,76 dagar.

Del b

Det förändras inga dagar för konvertering av varulager till kundfordringar.

Dagar som tagits för att konvertera kundfordringar till kontanter = 6 353 / (469 162/365) = 4,94.

I detta fall är driftscykeln: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Dessa värden bör jämföras med driftscykeln för Walmarts konkurrenter, som Amazon, Costco och Target.

referenser

1. Investopedia (2018). Driftsförhållanden: Driftscykel. Hämtad från: investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Vad är en driftscykel? Hämtad från: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Driftscykel. Redovisning förklarad. Hämtad från: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Driftcykeln för ett företag. Redovisningsverktyg. Hämtad från: accountingtools.com.
5. Min redovisningskurs (2018). Vad är en driftscykel? Hämtad från: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Hur man uppskattar ett företags driftscykel. Small Business-Chron. Hämtad från: smallbusiness.chron.com.