KAPITALBUDGETERING: TEKNIKER, EXEMPEL, VIKT - DUDAS - 2025

Den kapitalbudget är planeringsprocessen genom vilken ett företag bestämmer och utvärderar eventuella kostnader eller investeringar som till sin natur är stora. Dessa kostnader och investeringar inkluderar projekt som att bygga en ny anläggning eller investera i ett långsiktigt företag.

I den här processen tilldelas finansiella resurser kapitaliseringsstrukturen i företaget (skuld, kapital eller behållen vinst) till stora investeringar eller kostnader. Ett av huvudmålen för investeringar i kapitalbudgetar är att öka företagets värde för aktieägarna.

Kapitalbudgetering innebär att beräkna det framtida resultatet för varje projekt, kassaflödet per period, nuvärdet av kassaflödena efter att ha beaktat värdet på pengar över tid, antalet år som projektets kassaflöde du måste betala den initiala kapitalinvesteringen, bedöma risk och andra faktorer.

Eftersom mängden tillgängligt kapital för nya projekt kan vara begränsat måste ledningen använda kapitaltekniker för att avgöra vilka projekt som ger den högsta avkastningen under en tidsperiod.

Tekniker

Kapitalbudgeteringstekniker inkluderar prestationsanalys, nuvärdet (NPV), intern avkastning (IRR), diskonterat kassaflöde (DCF) och avkastning på investeringen.

Tre tekniker är de mest populära för att bestämma vilka projekt som ska få investeringsfonder jämfört med andra projekt. Dessa tekniker är prestandanalys, CDF-analys och återbetalningsanalys.

Kapitalbudgetering med resultatanalys

Prestanda mäts som mängden material som passerar genom ett system. Prestationsanalys är den mest komplicerade formen av kapitalbudgetanalys, men den är också den mest exakta när det gäller att hjälpa chefer att besluta vilka projekt de ska ta sig till.

Enligt denna teknik ses hela företaget som ett enda vinstgivande system.

Analysen antar att nästan alla kostnader på systemet är driftskostnader. På samma sätt måste ett företag maximera prestandan i hela systemet för att betala för kostnader. Slutligen är sättet att maximera vinsten att maximera den genomströmning som går igenom en flaskhalsoperation.

En flaskhals är den resurs i systemet som kräver mest tid att arbeta. Detta innebär att chefer alltid borde ta mer hänsyn till kapitalbudgetprojekt som påverkar och ökar prestanda som går igenom flaskhalsen.

Kapitalbudgetering med DCF-analys

DCF-analysen är likadan eller lika med NPV-analysen i termer av det initiala kassaflödet som krävs för att finansiera ett projekt, kombinationen av kassaflöde i form av inkomst och andra framtida utflöden i form av underhåll och andra kostnader.

Dessa kostnader, med undantag för det initiala utflödet, diskonteras tillbaka till nuvarande datum. Det antal som erhålls från DCF-analysen är NPV. Projekt med högre NPV: er bör rankas högre än andra, såvida inte vissa är ömsesidigt exklusiva.

Analys av investeringsåtervinning

Det är den enklaste formen för kapitalanalysanalys och därför den minst exakta. Men denna teknik används fortfarande eftersom den är snabb och kan ge chefer en förståelse för effektiviteten hos ett projekt eller en grupp projekt.

Denna analys uppskattar hur lång tid det tar att betala tillbaka en projektinvestering. Återbetalningsperioden för investeringen identifieras genom att dela den initiala investeringen med den genomsnittliga årliga kontantinkomsten.

Exempel

Småföretag bör redovisa inflationen när de utvärderar investeringsalternativ genom kapitalbudgetering. När inflationen ökar faller pengarnas värde.

Prognoserad avkastning är inte värd så mycket som den verkar om inflationen är hög, så till synes lönsamma investeringar kan bara komma att stanna eller kanske förlora pengar när inflationen redovisas.

Kapitalbudgetering för en mjölkbruksutbyggnad innebär tre steg: att registrera investeringskostnaderna, projicera investeringens kassaflöden och jämföra det beräknade resultatet med inflationstakten och investeringens tidsvärde.

Till exempel tycks mjölkutrustning som kostar 10 000 dollar och genererar en årlig avkastning på $ 4 000 "betala" investeringen på 2,5 år.

Men om ekonomer förväntar sig att inflationen kommer att öka 30% årligen, är det beräknade avkastningsvärdet i slutet av det första året ($ 14 000) faktiskt värt $ 10 779 när inflationen redovisas ($ 14 000 dividerat med 1,3 är lika med $ 10 779). . Investeringen genererar endast 769 dollar i verkligt värde efter det första året.

Betydelse

Mängden pengar som är involverade i en anläggningstillgång kan vara så stor att det kan gå i konkurs för ett företag om investeringen skulle misslyckas.

Följaktligen bör kapitalbudgetering vara en obligatorisk aktivitet för stora förslag till anläggningstillgångar.

Långsiktiga investeringar innebär risker

Aktieinvesteringar är långsiktiga placeringar som har högre finansiella risker. Därför behövs ordentlig planering genom kapitalbudgetering.

Stora och irreversibla investeringar

Eftersom investeringar är enorma, men fonderna är begränsade, är korrekt planering genom investeringar en förutsättning.

Vidare är beslut om kapitalinvestering irreversibla. det vill säga att när en anläggningstillgång köps in kommer avyttringen att förlora.

Långsiktig verksamhet

Kapitalbudgeten sänker kostnaderna och förändrar företagets lönsamhet. Hjälper till att förhindra att investeringar är överdrivna eller otillräckliga. Korrekt planering och analys av projekt hjälper på lång sikt.

Betydelse av kapitalbudget

- Kapitalbudgeten är ett viktigt verktyg för ekonomisk förvaltning.

- Kapitalbudgetering ger gott om utrymme för finansiella chefer att utvärdera olika projekt med avseende på deras genomförbarhet att investera i dem.

- Hjälper att exponera risken och osäkerheten för olika projekt.

- Ledningen har effektiv kontroll över investeringarna i projekt.

- I slutändan bestäms ett företags öde av det optimala sättet på vilka tillgängliga resurser används.

referenser

1. Investopedia (2018). Kapitalbudgetering. Hämtad från: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Kapitalbudgetering. Redovisningsverktyg. Hämtad från: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Vad är kapitalbudgetering? Redovisningscoach. Hämtad från: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definition och exempel på kapitalbudgetering. Småföretag - Chron. Hämtad från: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Kapitalbudgetering: tekniker och vikt. Hämtad från: edupristine.com